황금 아치는 여전히 황금 투자 기회처럼 보입니다.

세계 최대 패스트푸드 체인인 맥도날드(MCD -1.60%)는 장기 투자자들에게 신뢰할 수 있는 유명 상표로 여겨지고 있습니다. 에서 추이하고 있다.

맥도날드는 2024년 9월부터 10월에 걸쳐 미국에서 기존 점포 매출의 침체와 대장균의 유행을 다루고 있으며, 많은 투자자들이 맥도날드를 경원했다. 구매 기회일 수 있습니다.

이미지 출처: 게티 이미지.

1. 감속은 일시적인 역풍에 기인한다

맥도날드 세계의 기존 매장은 2분기 연속 전년 동기 대비 감소했다. .

세그먼트별 컴프 성장률

2023년 3분기

2023년 4분기

2024년 1분기

2024년 2분기

2024년 3분기

우리

8.1%

4.3%

2.5%

(0.7%)

0.3%

국제운영시장

8.3%

4.4%

2.7%

(1.1%)

(2.1%)

국제 개발 라이센스 시장

10.5%

0.7%

(0.2%)

(1.3%)

(3.5%)

글로벌

8.8%

3.4%

1.9%

(1%)

(1.5%)

데이터 소스: 맥도날드.

그러나 그 감속의 대부분은 맥도날드의 핵심 사업에 대한 장기적인 존속의 위협이 아니라 일시적인 역풍으로 인한 것입니다. , 대장균의 발생 등의 영향을 받았다 이 회사의 국제 사업은 영국과 유럽에서 개인 소비의 침체와 중동에서 계속되는 분쟁의 영향으로 고전했다.

따라서 맥도날드 주식을 적어도 몇 년간 보유하고 싶다면 이러한 단기적인 과제가 있었다고 해서 지금 맥도날드 주식을 사는 것을 생각할 필요는 없습니다. 분석가들은 2023년부터 2026년까지 매출이 4%의 연간 복합 성장률(CAGR)로 증가할 것으로 예상합니다.

2. 가장 임박한 문제를 해결하고 있다

맥도날드는 이러한 단기적인 역풍에 대항하기 위해 이미 많은 조치를 취하고 있다. 식사 계약을 연장하고 보다 폭넓은 예산 친화적인 옵션을 제공하는 믹스 앤 매치 맥 밸류 메뉴를 전개하고 있습니다.

이 회사의 최신 전화회의에서 최고재무책임자(CFO)의 이안 프레드릭 보덴은 맥도날드는 14개 주에서 오염된 양파에 의한 대장균의 발생으로 “소비자 “신뢰 회복”에도 주력한다고 말했다. 이 회사는 2024년 첫 9개월에도 수익의 41%를 미국에서 얻고 있으며, 그 핵심 시장의 안정화로 다른 해외의 과제를 상쇄할 수 있다. .

유럽에서는 인플레이션에 대처하기 위해 보다 저렴한 맥 스마트 메뉴를 확대하고 있다. 최근 전화회의에서 보덴은 맥스마트 메뉴가 프랑스에서 ‘개선의 징조’를 일으켰고 독일에서 ‘소비자의 초기 강한 반응’을 끌었다고 말했다. 이러한 발전으로 인해 2024년 첫 9개월 동안 회사의 수익의 48%를 창출한 국제 사업 부문이 강화될 것입니다.

맥도날드의 국제 개발 라이센스 부문 (라틴 아메리카, 중국, 중동의 라이센스 매장 포함)은 가까운 장래에 추가 예측 불가능한 매크로 및 지정 학적 문제에 직면 할 가능성이 높습니다. 는 2024년 첫 9개월 동안 매출의 11%를 차지했으며 앞으로 몇 년 동안 안정될 것입니다.

3. 기술 업그레이드가 장기적인 수익 성장을 촉진

맥도날드는 또한 글로벌 충성도 프로그램에 더 많은 고객을 둘러싸고 있으며, 2023년 말에는 액티브 회원수(과거 90일 이내에 로그인한 사람)가 1억 5000만 명에 달했다. 회원수가 2억5000만명에 달할 것으로 예상하고 있다.

보다 많은 고객을 둘러싸면서 보다 개인화된 쿠폰으로 디지털 플랫폼을 업그레이드하고 있습니다. 따라서 이익의 대부분은 자사 매장이 아닌 이익률이 높은 로열티와 수수료에서 얻습니다.

이러한 장점과 지난 10년간 자사주 수를 25% 절감한 일관된 자사주 매입은 회사의 장기 수익 성장을 촉진해야 합니다. 분석가들은 2023년부터 2026년까지 회사의 주당 이익이 6%의 안정적인 CAGR로 성장할 것으로 예상하고 있다. 주당 292달러라는 주가는 예상 이익의 23배로 여전히 합리적인 가치가 있는 것으로 보인다.

4. 배당왕이 되기 전에

맥도날드의 미래 배당 수익률은 2.4%로, 그 배당은 48년 연속으로 인상되고 있습니다.

맥도날드가 반세기 가까이에 걸쳐 증배를 계속해온 것은 맥도날드가 여러 번 불경기를 넘어온 상록의 투자임을 보여준다. 유지하기에 최적의 유명 상표입니다.

Leo Sun은 언급된 모든 종목에 포지션을 갖고 있지 않습니다.

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