단 3 주 만에 Rocket Cos.는 미국인들에게 주택 구매, 판매 및 자금을 재건하기 위해 110 억 달러 이상을 미국인들에게 던졌습니다.
목표 : 처음부터 끝까지 로켓을 통해 모든 것을 운전해야합니다.
주택 시장에 대한 Rocket의 비전은 이달 초 175 억 달러에 구매하기로 합의한 Homestar 플랫폼 인 Redfin Corp.를 통해 구매자와 판매자를 연결할 것입니다. 모기지가 필요한 주택 구매자는 이후 한때 은행이 지배하는 산업에서 세 번째로 큰 선수가되었습니다. 마지막으로 대출에는 서비스가 필요합니다. 이것은 Cooper Group이 수행 할 수 있습니다. 이로 인해 로켓은 월요일에 94 억 달러의 올 스톡 거래로 구매할 것이라고 발표했다.
Robert W. Baird & Company의 수석 포트폴리오 전략가 인 Kiril Kryloff는 “이 거래는 통합뿐만 아니라 주택 소유 서비스가 기술 및 수직 통합을 통해 구성, 전달 및 확장되는 방식의 근본적인 변화를 보여줍니다.”
미국 주택 시장이 높은 이자율과 주택 가격이 많은 구매자를 피할 수 있도록 미국 주택 시장이 투쟁함에 따라 부동산 산업을 놀라게 한 급격한 움직임이 발생합니다. 작년에, 이전에 소유 한 주택의 판매는 1995 년 이후 가장 낮은 수준으로 떨어졌습니다. Wells Fargo & Company를 포함한 은행이 크게 비즈니스에서 철수 한 후 로켓 대기업으로서의 이번 계약은 이번 계약을 체결했습니다.
도널드 트럼프 대통령직이 몇 달 만에 발표시기는 Rocket의 낙관론을 지적했다. 디트로이트에 본사를 둔 로켓은 역사적으로 신용 카드 및 개인 대출의 추세와 흐름과 관련된 수입을 부드럽게함으로써 입증 된 바와 같이, 모든 종류의 소비자 금융 거래를 우산 아래에 가져 오려는 야심을 가지고 있습니다.
월요일 성명에 따르면 로켓과 쿠퍼는 거의 1 천만 명의 고객을 위해 2.1 조 달러의 대출과 책을 제공 할 것입니다. 쿠퍼 주주들은 자신이 소유 한 각 쿠퍼의 각 주식에 대해 11 개의 로켓 주식을 받게되며, 35% 프리미엄을 대표한다고 회사는 밝혔다. 내부 모기지 금융 데이터에 따르면 2024 년 말 현재 United Wholesale Mortgage 및 Pennymac Financial Services Inc. 이후로 Rocket은 3 번째로 큰 미국 모기지 설립자였습니다.
Rockett는 게이트에서 쿠퍼와의 파트너십은 런율 수익과 약 5 억 달러의 비용 사이의 상승 효과를 창출 할 것으로 예상된다고 말했다. 서비스 중심 거래의 이점은 로켓 대출 사업에 균형 잡힌 영향을 줄 수 있습니다.
금리가 상승하면 차용인은 재 융자 및 서비스 담당자의 연장 지불금을 잠금 해제 할 가능성이 적습니다. 이것은 Rocket의 주택 융자 사업에 유용한 상쇄를 제공합니다. 마찬가지로, 그들이 붕괴되면, 재 융자가 증가하여 대출 사업을 더 가치있게 만들고 서비스 사업이 상처를 입 힙니다.
로켓은 두 시나리오를 모두 활용할 수 있습니다.
Zelman & Associates 분석가 Ryan McKeveny는 “원산지-서빙 플라이휠”을 통해 “플라이 휠을 유지하기 위해”플라이 휠을 통해 업계 최고의 서비스 업체와 최고의 소매 업체를 연합함으로써 로켓은 저비용 성장을 이끌어내는 능력을 강화해야한다고 말했다.
두 회사의 이사회는 이미이 거래를 승인했으며 규제 승인을받은 후 4 분기에 마감 될 것으로 예상된다고 회사는 밝혔다. 이번 계약에 따라 Cooper의 CEO 인 Jay Bray는 Rocket Mortgage의 사장 겸 CEO가되어 Rocket CEO Varun Krishna에게보고 할 것입니다. 억만 장자 인 댄 길버트 (Dan Gilbert)는 더 넓은 로켓 코스를 보유하고 있습니다. 그는 회사의 회장으로 남아 있습니다.
로켓의 승천은 월스트리트 은행이 우주에서 크게 후퇴했을 때 2008 년 금융 위기의 낙진으로 인해 부분적으로 발생할 수 있습니다. Bank of America Corp.는 2008 년에 전국 금융 회사를 구매 한 후 미국 최대의 모기지 대출 기관 및 대출 서비스 담당자가되었습니다. Bofa는 2024 년에 19 번째로 큰 주택 렌더였다.
“뮤지컬 의자”
볼더 대학교 (University of Colorado)의 부동산 기술 과정을 가르치는 Mike Delprete는“음악 의자 게임과 로켓은 2 개의 의자를 더 잡았다”고 말했다. “당신이 생태계의 일부가 아닌 회사라면 음악이 멈출 때 나올 수도 있습니다.”
비은행 모기지 서비스는 또한 금융 이후 위기 동안 성장했으며, Time Nationstar, Ocwen 및 Walter의 주요 플레이어는 모기지 사업에 대한 노출을 줄이고 자하는 주요 은행의 서비스 계약을 마감했습니다. Nationstar는 2017 년에 Cooper로 이름을 바꿨습니다.
Wells Fargo & Co.는 지난 5 월 투자자 회의에서“세계가 어떻게 진화하고 세계가 변화했는지를 살펴보면 모기지 사업이 훨씬 더 경쟁력이 높아졌으며 대규모 은행 내에서 실제로 효율적으로 운영하기가 훨씬 어려워졌다”고 말했다. “불가능하지는 않지만 큰 위험을 초래합니다.”
규제 문제
규제 당국은 이전에 주택 구매 프로세스의 구성 요소를 연결하면 소비자에게 옵션이 적고 수수료가 높아질 지 여부에 대한 우려를 표명했습니다. 나중에 Joe Biden의 대통령직 이후, 소비자 금융 보호국은 인센티브 및 압력 부동산 중개인에게 주택 구매자에게 대출 기관에만 소개함으로써 Rocket의 군대를 고소했습니다.
금융 규제 당국이 주택 구매 거래를 통제하는 1974 년 법률 인 부동산 정산 절차 법을 위반했다고 밝혔던이 제도는 업계에서 높은 모기지율과 경쟁력있는 구매자를 초래했습니다. 당시 로켓은 CFPB의 주장을 “현실의 왜곡”이라고 불렀다.
트럼프가 취임 한 후 CFPB에 의해 소송이 CFPB에 의해 철회되었습니다. 새로운 행정부는 CFPB의 미래를 폐쇄하여 소비자 금융 감시자를 폐쇄하고 법원을 통과하려는 노력으로 폐쇄하려는 노력으로 대부분 CFPB의 미래를 폐쇄했습니다.
Cooper의 Bray와 Rocket의 Krishna는 이번 계약이 규제 승인을 받기를 희망한다고 말했다.
크리슈나는 월요일에 분석가들과의 전화 회의에서 “우리는이 거래를 할 것이라고 확신한다”고 말했다.
은행은 추방되었습니다
2008 년부터 비은행은 미국 주택 소유자에 대한 모기지 지불을 처리 할 때 은행을 꾸준히 추진했습니다. 작년 금융 안정성 모니터링 협의회 (Financial Stability Monitoring Council)의 보고서에 따르면 지난 10 년간 은행 모기지 서비스 회사가 제공하는 Fannie Mae와 Freddie Mac Securities의 배포가 약 35%에서 60%로 상승한 것으로 나타났습니다.
Rocket은 다른 서비스 제공 업체보다 더 빠르게 대출을 재 융자로 명성을 얻었으므로 Cooper Services의 모기지 인수는 주택 소유자가 궁극적으로 더 빠른 속도로 부채를 재 융자 할 수 있음을 의미 할 수 있습니다.
이러한 모기지 중 다수는 미국 정부 보험 모기지 지원 증권에 대한 10 조 달러 규모의 시장의 일환으로 채권에 포장되어 있으며,이 증권을 소유 한 투자자는 예상보다 돈을 더 빨리 받고 가격의 변동성을 높일 수 있습니다.
FHN Financial의 전략가 인 Walt Schmidt는“Rocket은 모기지 지불을 처리하는 다른 회사에 비해 모기지를 매우 빠르게 재 융자하는 것으로 유명합니다. “따라서 채권 투자자의 경우 금리가 하락하면 곧 돈을 돌려받을 위험이 더 높습니다.”
이 이야기는 원래 Fortune.com에 실 렸습니다.